Статьи из рассылки

06.05.2026

    Собственники теряют деньги, причём различным образом. Растёт налоговая нагрузка и давит на бизнес. Это очевидно, а вот с остальным сложнее.

Например, незаметно деньги обесцениваются, когда находятся в товарных запасах или дебиторской задолженности.
Деньги теряются и тогда, когда собственники некрасиво расходятся.
И многое – многое другое.

Именно поэтому я провожу интенсив «Владельческий контроль финансов».

Он про систему, которая позволяет собственнику видеть, где он теряет деньги и понять, что с этим делать.

Программа интенсива:

День 1

1. Прибыль ≠ деньги
Где возникает иллюзия «всё нормально», как собственник теряет контроль, ключевые точки утечки денег.

2. Стоимость денег во времени
Понятие стоимости денег во времени, разница между деньгами сегодня и завтра.
Ставка дисконтирования – ее суть и способы расчета.
Приведённая стоимость денежных потоков (PV)
Понятие приведённой стоимости, расчёт стоимости будущих денежных потоков с учётом стоимости денег во времени, сравнение денежных поступлений в разные моменты времени.
Скидка или отсрочка платежа
Сравнение условий оплаты с использованием приведённой стоимости, расчёт стоимости отсрочки, выявление финансовых потерь, типовые ошибки при выборе условий.
Анализ влияния сроков оплаты на экономическую эффективность сделки.
Практическое занятие: Поставщик предлагает на выбор отсрочку платежа или скидку. Решаем, что выбрать.

3. Дебиторская задолженность
Контроль дебиторской задолженности, финансовые потери от просроченной дебиторской задолженности, способы её уменьшения.
Практические  занятие: расчёт финансовых потерь по дебиторской  задолженности участников обучения. Создание регламента по работе с дебиторской задолженностью.
Идея в том, чтобы во время проведения интенсива Вы создали реально работающий регламент для своих компаний.

4. Резервы
Для чего имеет смысл создавать резервы, виды резервов, в том числе резерв по сомнительным долгам. Отражение резервов в управленческом учёте. Использование  резервов в управленческом учете для мотивации руководителей ЦФО. И пару слов о ЦФО (при запросе участников)
Резервные фонды. Их виды. Использование резервных фондов для замены основных средств.

День 2

1. Рабочий капитал
Понятие рабочего капитала, его структура, связь с прибылью и ликвидностью, причины кассовых разрывов, влияние управленческих решений на величину рабочего капитала.

2. Денежный цикл бизнеса
Понятие денежного цикла, его элементы. Влияние длительности цикла на потребность в финансировании и прибыль.
Управленческие решения, помогающие сократить денежный цикл.
Практическое занятие: расчёт денежного цикла и рабочего капитала участников, выявление возможностей высвобождения денежных средств.

3. Альтернативный баланс предприятия
Отражение рабочего капитала и денежного цикла в балансе, анализ структуры активов с точки зрения денег.

4. Ключевые показатели бизнеса
Показатели для контроля финансового состояния, связь показателей с денежными потоками и рабочим капиталом.
Трехфакторная модель Дюпона. Её суть и применение.

День 3

1. Предприниматели и инвесторы. Как договариваться «на берегу»
Разница между предпринимателями и инвесторами.
Практическое занятие: Многоликий собственник. Все роли собственника в компании и то, как они учитываются в управленческом учете.
Договорённости между собственниками: распределение ролей, ответственности и контроля и другие условия, которые необходимо фиксировать, чтобы избежать проблем в будущем.
Перевод договорённостей в цифры, оценка вкладов сторон, распределение прибыли, фиксация правил принятия решений.
Например, как правильно оцифровать вклад каждого собственника, если один из учредителей вносил деньги, а другой технологии или связи. Один работает, а другой нет. И многие другие варианты.  
Мотивация ключевых сотрудников посредством возможности получения доли компании.
Опцион. Механизмы входа и выхода участников, использование для защиты интересов сторон и снижения рисков.
Практическое занятие: разбор и оцифровка кейсов участников.

2. ROI и EVA - универсальная пара для оценки эффективности;
Оценка эффективности решений через ROI, определение создания стоимости через EVA, совместное использование показателей.
Практическое занятие: сравнение решений, продуктов, поставщиков и клиентов по ROI и EVA.

Результат обучения

В результате прохождения интенсива участники получат знания и инструменты, позволяющие:

✅ Принимать финансово обоснованные управленческие решения с учётом стоимости денег во времени

✅Снижать финансовые потери, связанные с условиями оплаты, дебиторской задолженностью и неэффективным использованием оборотного капитала

✅ Повышать управляемость денежных потоков и финансовую устойчивость бизнеса

✅Увеличивать экономическую эффективность деятельности и прибыльность компании за счёт более точной оценки и выбора управленческих решений.

Итак, интенсив «Владельческий контроль финансов» я провожу 1 раз в год.
В 2026 году он пройдёт очно 20–22 мая в Москве.

Группа очень маленькая (до 15 человек), чтобы разобрать кейсы и ответить на вопросы каждого участника.
Участие онлайн возможно в единичных случаях по предварительной договоренности.

Если вам важно не просто «разбираться в финансах», а начать реально управлять деньгами в бизнесе - присоединяйтесь.

Искренне ваша, Наталия Морозова. #ЗащитникБизнеса